"공포에 투자"하는 VIX (변동성 지수) 알고 투자하기

최근 미국 주식시장이 러시아-우크라이나 사태의 장기화로 하락장 국면에 들어섰습니다.

 

언제까지 하락할지, 언제 반등할지는 아무나 알수 없죠. 조금이라도 참조하여 매수, 매도 타이밍의 기준을 잡고자, 참고할만한 지수를 서술해보려고 합니다.

 

변동성 지수(VIX)란?

Volatility index의 약자로 시카고옵션거래소에 상장된 S&P500 지수 옵션과 반대로 움직이는 특징이 있습니다.

향후 30일간 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 지수입니다. 

경제 위기, 코로나19 사태에 VIX 지수가 치솟아 주식시장에서 팔 사람들은 모두 팔아 치우게 되는데,

일컬어 '공포지수'라고 불립니다.

 

3월 9일 기준

VIX지수는 주식시장과 역방향으로 움직이는 특징이 있어서, 지수가 높아지면 변동성이 클것이라고 예측이 되고 투자자들의 불안한 심리가 그대로 반영됩니다.

 

VIX가 최고점에 이르게 되면 투자의 매도세가 상승하게 되어 주가가 바닥을 형성하게 되죠.

 

3월 9일자 증시상황을 보면, 등락과 하락이 공존하여 불안정성이 높습니다. 미국의 러시아 원유 제재를 발표하고 러시아는 어떤 행동을 취할지 모르는 상황 속에서 등락과 하락이 공존해 보입니다.

 

 

▶ 최근 한달 VIX 차트

최근 한달 VIX 지표입니다. 불안감이 고조되어 점점 우상향하고 있습니다.

 

▶ 최근 한달 S&P500 차트

최근 한달 S&P500 지수 차트입니다. 앞서 말씀드린 것처럼 VIX지수와 S&P500은 반대 성향을 가지고 있습니다.

 

2월 24일 VIX가 36.45로 근래들어 최고점을 찍었을 때 S&P500지수는 바닥을 찍었습니다. 그리고 3.9일 전쟁의 장기화가 지속됨에 따라서 34를 웃도는 상황에서 S&P500지수도 이와 같이 낮은 수준으로 내려가고 있습니다.

 

 

▶ VIX지수 과거 이력

역사적으로 발생했던 경제 위기 속에서 VIX지수는 어떤 지표를 보였는지 위 표를 통해서 확인할 수 있습니다. 위 표를 확인했을 때 40 이상 치솟았을 때 몇을 예시로 확인해 보겠습니다.

 

1998년 헤지펀드 LTCM의 파산

2008년 글로벌 금융 위기

2011년 미국 신용등급 강등

2020년 3월 코로나 바이러스에

 

VIX 지수가 40이상 급등했던 이력이 있습니다. 위 사건들은 역사적으로 세계 경제에 큰 영향을 미쳤던 사건인데, 이 사건을 미루어 보아 VIX 지수가 40이상 급등하게 됐을때는 투자자들의 공포가 극에 달했을 때라고 확인할 수 있습니다.

 

▶ 40~50 : 극도의 공포상태

▶ 20~30 : 평균적인 상태

 

VIX 지수를 통해서 위와 같은 결론은 도출할 수 있습니다. VIX가 일반적으로 20~30을 등반/하락을 하는 형태에입니다.

 

하지만 VIX 지수가 30을 넘어간 순간부터 투자자들에게 불안감이 조성되어 40이 넘어가면 경제에 큰 일이 생긴 상황입니다.

 

그렇기 때문에 20이하일 때 투자자들은 매수를 해서 가격이 형성되고, 공포상태에 매도가 넘치고 주식은 바닥을 치게 됩니다.

 

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VIX지수는 투자자들의 심리를 반영이 되는데, 이를 지표로 저점과 고점을 파악하는 기반으로 사용될 수 있습니다. 하지만, VIX지수가 30일때 고점이 아니라 40이 될수있고, 60까지 치솟을 수 있습니다.

 

40에 매수를 했는데 VIX지수가 60까지올라가 더 큰 손해를 볼 수 있고, 최근 러시아 ETF가 상장폐지가 결정되어 700억 규모의 금액이 손해를 입게 됐습니다.

 

오늘 정리한 VIX지수는 투자를 하는데 근거가 되는 자료입니다. 이왕이면 공포에 살꺼면 도박처럼 배팅을 할 것이 아닌, 지표 기반 투자를 하길 권장하고자 서술해봤습니다.